Что нужно знать, инвестируя в малый и средний бизнес
Сегодня в связи уходом с российского рынка многих зарубежных игроков и переориентацией экономики развитие малого и среднего бизнеса стало особенно актуальным. К его субъектам относятся компании с выручкой до 2 млрд рублей в год, в состав которых входит не более 250 сотрудников. Они не только пользуются государственными мерами поддержки, но и привлекают средства для развития деятельности под процент у физических и юридических лиц. Для инвесторов это возможность увеличить доход, но часто и большие риски. Мы решили рассказать о том, какие варианты инвестировать в МСБ работают и можно ли делать это, не рискуя.
Эмитенты в действии
Некоторые компании, например, сервис перевозок «Грузовичкоф», сеть маникюрных салонов «Кисточки», сеть кондитерских «Кузина» стали эмитентами — то есть начали привлекать средства на развитие бизнеса, выпуская облигации. За последние 5 лет количество таких компаний выросло с 6 до 77. Их облигации можно купить по договору с биржевым брокером, оплатив брокерскую, биржевую, а иногда также депозитарную комиссию, которые в сумме не превышают 0,5% от вложенных средств. На бирже они представлены в секторе повышенного инвестиционного риска или в секторе роста, когда предлагающие их компании дополнительно получают субсидирование и гарантии от Корпорации МСП. Минимальная сумма инвестиций равна номиналу одной облигации — как правило, 1 000 или 10 000 рублей, а доход инвестора складывается из купонов и прироста стоимости облигации к моменту ее погашения или продажи. Ставка облигаций МСБ выше среднерыночной — 11–15%, поэтому они являются высокодоходными, но и риски также высоки.
Краудлендинговые платформы
Это онлайн-площадки для коллективного финансирования компаний малого и среднего бизнеса независимыми инвесторами. На таких площадках можно вкладывать деньги в различные бизнес-проекты, которые заемщики, как правило, возвращают впоследствии аннуитетными платежами с процентами, то есть равными суммами ежемесячно. Многие из таких платформ проводят предварительный отбор проектов, предъявляя определенные требования к заемщикам, и это снижает риски инвесторов. На сегодняшний день ведущими по общему объему привлечения инвестиций являются следующие платформы:
JetLend
Занимает первое место среди краудлендинговых платформ по количеству профинансированных сделок. Объем привлеченных инвестиций за прошлый год составил 382 млн рублей. Площадка внедряет элементы искусственного интеллекта в процедуры скоринга и предлагает продукт, который больше никто не применяет на рынке, — возобновляемые кредитные линии. Этот инструмент позволяет компаниям выбирать транши в любое время. На платформе можно инвестировать в компании малого бизнеса по ставкам от 11,9% до 34,6% годовых.
Penenza
Входит в рабочую группу при Банке России и выдает короткие займы (до 90 дней) для участников различных бизнес-тендеров. Сегодня это лидирующая площадка по объему привлеченных инвестиций ― более 26 млрд рублей. Платформа сама занимается работой с просроченными задолженностями, в том числе судебным взысканием долга в интересах инвесторов, а также играет роль налогового агента: инвесторы получают прибыль с учетом налогового вычета.
Поток
Эта платформа для кредитования индивидуальных предпринимателей и юридических лиц (в основном малого бизнеса) ранее входила в «Альфа-Групп». Она выдает займы от 100 000 до 20 млн рублей максимум на полгода, а общий оборот составляет более 7 млрд рублей. Заемщиков сначала проверяет скоринговая система, а затем специалист платформы ― андеррайтер. На площадке можно инвестировать от 10 000 рублей, а доходность по займам составляет около 29,8% годовых. Возврат займа осуществляется равными платежами раз в 7–14 дней.
Город денег
Первая в России площадка, созданная еще в 2012 году, которая занимается кредитованием p2b ― person-to-business. Это и есть кредитование бизнеса частными лицами. По правилам ее работы бизнес потенциального заемщика должен существовать не менее полугода. Инвесторы могут выдавать прямые займы предпринимателям через площадку, займы для «Национальной Лизинговой Компании», которая использует средства для приобретения и сдачи в лизинг техники, транспорта и оборудования, либо для АО МФК «Микро Капитал», которая также входит в одну группу с оператором площадки и финансирует малый и средний бизнес. Минимальная сумма инвестирования на платформе ― 10 000 рублей, а объем привлеченных инвестиций составляет 4 млрд рублей.
Rounds (экс-StartTrack)
Инвесторы на этой платформе могут участвовать в капитале, получив доли или акции. Объем привлеченных через нее инвестиций составляет около 3 млрд рублей, и на ней к 2022 году зарегистрировано около 15 000 инвесторов. Среди проектов для инвестирования ― сети коворкингов, производители витаминных напитков и пищевых ингредиентов, разработчики ПО и компьютерных игр. Платформа предварительно анализирует надежность проектов, проверяет их финансовую и имиджевую историю.
Ко-Фи
Изначально платформа стала первой в России для привлечения инвестиций в креативные индустрии. Сейчас вы можете инвестировать на ней в любой понравившийся проект субъектов малого и среднего бизнеса и получать доход, который формируется за счет процентов по займам. Ставка составляет от 21 до 35% годовых, а минимальная сумма вложений — 1 000 рублей. Итоговый заработок зависит от условий каждого конкретного договора, а также корректировки на сумму комиссии, которую инвестор уплачивает платформе по мере погашения займа заемщиком. По каждому заключаемому на платформе договору формируется график платежей, содержащий размер и сроки выплат.
Как избежать рисков
Вне зависимости от того, какой вариант инвестирования — облигации или краудлендинг вы выбираете, стоит обезопасить себя перед тем, как вкладывать средства:
Посмотрите отчетность компании по РСБУ — российскому стандарту бухгалтерского учета на официальном сайте компании или на серверах раскрытия информации. По закону эмитенты должны предоставлять такие сведения. Насторожить в этом случае может привлечение средств на юридическое лицо, которое не ведет реальную операционную деятельность, большой объем сделок со связанными сторонами и завышенный финансовый результат за счет переоценки активов.
Надежный заемщик должен получать стабильную прибыль, иметь сдержанную долговую нагрузку — долг к EBITDA (прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам) должен быть не выше 3–3,5%, а собственный капитал составлять 10–15% от баланса.
В оценке заемщика помогают кредитные рейтинги. Они обязательны для всех облигаций, которые размещаются в секторе роста, и инвестор ориентируется по релизам рейтинговых агентств, где описаны все потенциальные риски.
Прежде чем инвестировать, составьте базовое представление о бизнесе компании, разберитесь, как он устроен, какие расходы предполагает и что является драйвером его роста, насколько он эффективен и с какими рисками сопряжен.
Минимум рисков на платформе Ко-Фи
Мы заранее минимизируем риски для инвестора, устанавливая для владельцев бизнеса лимит займа в соответствии со сроком ведения деятельности: от 100 000 до 500 000 рублей — для тех, кто занимается бизнесом от 4 до 6 месяцев; до 1,5 млн — от 7 до 12 месяцев; до 2 млн — от 13 до 18 месяцев и до 3 млн рублей — более 19 месяцев. Максимальный размер средств, который можно инвестировать в один проект, ограничен непосредственно суммой заявки. Для физических лиц, не являющихся квалифицированными инвесторами, сумма инвестирования ограничена 600 000 рублей в год. Указанное ограничение действует совокупно на объем инвестиций на всех российских инвестиционных платформах.
Порядок инвестирования
Чтобы начать инвестировать на платформе Ко-Фи, нужно сделать всего несколько простых действий:
Зарегистрироваться на платформе.
Пополнить свой лицевой счет.
Выбрать понравившийся проект для инвестирования на витрине проектов платформы.
Ознакомиться с информацией о заемщике и его проекте, сумме займа, сроке его погашения и процентной ставке.
Принять участие в раунде финансирования и обозначить сумму, которую вы заинтересованы предоставить заемщику.
Дождаться окончания раунда и заключения договоров займа и залога, которые будут сформированы в вашем личном кабинете.
Вкладывайтесь в проекты малого и среднего бизнеса уже сейчас, чтобы завтра получить гарантированную прибыль.